Podsumowanie 2008 roku na rynkach

Pierwszy artykuł w nowym roku poświęcimy podsumowaniu minionych 12 miesięcy. Tym razem zrobimy to w trochę inny sposób. Nie będziemy oceniać poszczególnych spółek, indeksów czy funduszy, lecz podamy konkretne stopy zwrotu. O ocenę globalnego rynku pokusimy się w następnym numerze „Managera Apteki”.

Największymi wzrostami w minionym roku mogą się pochwalić: Integer.pl (+20,0 proc.), HTL Strefa (+16,4 proc.) i Mediatel (+11,4 proc.). Na drugim biegunie znalazły się Immoeast, IDM S.A. (około -92,6 proc.), J.W. Construction Holding S.A. (-90,6 proc.), Euromark i Groclin (po około -88,5 proc.). Skala spadków jest wręcz przerażająca. Dotyczyła ona także indeksów: WIG (-51,0 proc.), WIG20 (-48,2 proc.), mWIG40 (-62,5 proc.), sWIG80 (-57 proc.). To najgorsze wyniki w historii GPW!

Fundusze inwestycyjne
Rynek funduszy w minionym roku bardzo się zmienił. Część z nich została zamknięta, a część – dostosowując się do panującej sytuacji – przeobraziła się w nowe. Proszę pamiętać, że regulacje TFI nie pozwalają na skrajne zmiany strategii z akcyjnej na lokacyjną i stąd duże straty oraz przemiany funduszy. Nie napiszemy o funduszach zrównoważonych i stabilnego wzrostu, które zanotowały straty rzędu 20-40 proc. Osoby inwestujące w te grupy funduszy z pewnością powinny mieć zapewnioną opiekę kardiologiczną na koszt… funduszy.

Fundusze hedgingowe i typowe fundusze akcyjne
Wreszcie okazało się, na co stać fundusze hedgingowe. Pokazały one swoją siłę po wielu latach przespanej hossy. Ich systemy inwestycyjne wygenerowały sygnały do zajęcia krótkich pozycji na bardzo nerwowych rynkach i przy dużych zmianach kursów. Niedoścignionym liderem funduszy na polskim rynku okazał się Superfund, zajmując większość miejsc w pierwszej dziesiątce ze stopami zwrotu od +60 do +30 proc. Na kolejnych miejscach w grupie funduszy akcyjnych znalazły się: Inwestor LBO FIZ (+14,1 proc.) i KBC Byki i Niedźwiedzie FIZ (+2,9 proc.), a także Skarbiec FIO Sub. Skarbiec-Ochrony Kapitału (+0,6 proc.). Reszta funduszy przyniosła straty od 3,8 do ponad 70 proc.

Fundusze papierów dłużnych
Fundusze papierów dłużnych w większości osiągnęły zyski. Te, które inwestowały w obligacje europejskie i amerykańskie, kiedy nasza waluta bardzo mocno się osłabiła, zarobiły ponad 20 proc., głównie w ostatnim półroczu. Fundusze, które inwestowały w rodzime obligacje, przyniosły stopę zwrotu rzędu 3-9 proc. Obligacje niektórych państw stały się bezwartościowe, a straty funduszy inwestujących w nie sięgają nawet ponad 30 proc.

Fundusze pieniężne
Fundusze te w większości przyniosły zyski około 3-5 proc. Jednak fundusze pieniężne walutowe podciągnęły ten zysk do około 20-25 proc. To oczywiście zasługa drugiego półrocza 2008 roku. Straty najgorszych funduszy tej grupy nie przekroczyły 2 proc.

Waluty
Przyglądając się rocznym stopom zwrotu w walutach (EUR/USD -4,26 proc., EUR/PLN +13,9 proc., USD/PLN +20,1 proc., CHF/PLN +26,9 proc. i GBP/PLN -12,2 proc.) – nasuwają się dwa wnioski. Jesteśmy lepsi od Brytyjczyków, ale gorsi od reszty świata. To chyba jedyne zwycięstwo od czasów „zwycięskiego” remisu na Wembley 30 lat temu. Oby nie pyrrusowe.

Surowce
Bodaj najciekawiej wyglądała sytuacja na ropie. Spekulacje wyciągnęły kurs do blisko 150 USD za baryłkę. Mówiono, że osiągnięcie 250, a nawet 400 USD za baryłkę to tylko kwestia czasu. Jednak później wszystko wróciło do normy. Rok zamknął się stratą rzędu 55 proc. Spokojniej było w przypadku złota. Tutaj roczna zmiana to zaledwie +5,5 proc. Za to na miedzi straty wyniosły około 53 proc.

Indeksy światowe
Liderem spadków był rosyjski RTS (-72,5 proc.). Dojrzałe giełdy nie wypadły tak źle, jak mówi się o gospodarce światowej. W Ameryce indeksy osiągnęły: S&P500 -38,5 proc., NASDAQ COMP. -40,5 proc., a DJIA -33,8 proc. Natomiast w Europie CAC40 -42,7 proc., FTSE -40,3 proc., a DAX -36,2 proc. Azja wypadła gorzej: HANG SENG -48,3 proc., NIKKEI225 -39,7 proc., a Shanghai COMP -65,2 proc.

Otwarte fundusze emerytalne
Niestety, jeśli chodzi o wyniki otwartych funduszy emerytalnych, nie mamy powodów do radości. Wszystkie przyniosły straty od blisko 12 do ponad 17 proc. Nie będziemy się nad nimi znęcać, bo to przecież nasze pieniądze.

O ocenę dokonań świata ekonomicznego, może trochę w krzywym zwierciadle, pokusimy się w następnym numerze „Managera Apteki”.